为促进银行理财业务规范健康发展，推动统一资管产品监管标准，有效防范金融风险，中国银保监会发布《银行理财业务监督管理办法》 9月28日，国务院印发《商业银行理财业务管理办法》（以下简称《办法》）。取消公募理财产品不得投资股票类公募基金的限制，允许公募理财产品投资股票类公募基金。通过投资各类公募基金间接进入股票市场。
银保监会数据显示，2018年以来，银行理财业务总体运行平稳。 6月末银行非保本理财产品余额21万亿元。 21.97 三亿元，而8月末为22.32万亿元。理财资金主要投资于债券、存款、货币市场工具等标准化资产，占比约70%；非标债权资产投资占比约15%，总体保持稳定。
银保监会相关部门负责人表示，《办法》的发布实施不仅是该措施有利于银保监会落实《新资管条例》，也有利于《办法》的具体实施。规范银行理财监管要求，消除市场不确定性，稳定市场预期，加快新产品研发，推动银行理财业务规范化转型，实现银行理财业务标准化转型。实现可持续发展。
《办法》的制定主要遵循以下原则：一是与《资管新规》保持一致，延续良好监管银行理财业务实践，充分借鉴国内外资管行业监管制度；二是推动理财业务规范化转型，推动理财资金以合法化、规范化的形式进入实体经济和金融市场。三是加强投资者适当性管理，区分公募金融产品和私募金融产品，引导投资投资者购买与其风险承受能力相匹配的金融产品，切实保护投资者合法权益。四是推动银行理财回归资管业务本源，打破刚性兑付。
相关负责人表示，针对部分银行通过购买资管产品形成层层嵌套，难以把握的问题， 《办法》提出以下要求：一是准确界定法律关系，明确约定各参与主体的责任义务和风险分担机制，避免法律纠纷。缩短融资链条，为防止资金闲置，延长理财产品不得投资本行或其他银行发行的理财产品的规定；根据《资管新规》，资产管理投资理财产品的产品不再是“嵌套投资”、“其他资产管理产品”。三是强化穿透式管理，要求银行切实做到积极履行投资管理职责，不单纯充当各类资管产品的募资渠道；充分披露基础资产信息，做好财务管理系统信息登记工作。
值得注意的是，现行银行理财业务监管制度允许私募理财产品直接投资股票，但规定公募理财产品可以只投资货币和债券。基金。 《管理法》继续允许私募理财产品直接投资股票；理财业务仍由银行内部部门开展，但取消了公募理财产品不能投资股票相关公募基金的限制，公募理财产品允许投资各类公募基金，间接进入股票市场。届时，符合《资管新规》规定，通过理财产品投资大众证券投资基金，不能再渗透到基础资产中。下一步，银行通过子公司开展理财业务后，将允许子公司发行的公众理财产品直接投资股票或通过其他方式间接投资股票。相关要求在《商业银行理财子公司管理办法》中有具体规定。
《办法》还提出加强产品流动性管理、交易管理、压力测试、开放式公募金融产品申购与赎回管理等。银行理财业务流动性风险管控的具体要求。
文章来源：《证券日报》